過度自信理論｜學呀

過度自信理論

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# 過度自信理論 Overconfidence Theory

**你以為你很行，其實你只是自以為是！**

你曾經遇過那些自信滿滿的人，自詡為頂尖高手，不過當你試圖和他們討論某個話題時，他們卻毫不猶豫地給出錯誤的答案，甚至堅稱自己是對的。這就是所謂的「過度自信理論」，也就是一個人過於相信自己的能力，而實際上卻缺乏對自己能力的正確評估。

## 什麼是過度自信理論 Overconfidence Theory？

心理學家發現，我們通常是通過觀察自己的行為結果來評價自己的能力。然而，當我們回想過去的成功時，我們往往會高估自己的表現，並更容易回想起那些成功的經驗。這種傾向被稱為“自我歸因偏差”，因為我們更容易歸因於自己的能力和努力而忽略了其他因素。

> 過度自信理論是指**人們對自己的判斷和能力過度自信的現象**。在投資、商業、心理學、醫學等領域中，過度自信理論一直是一個熱門的研究主題。許多研究表明，過度自信不僅會導致個人決策的失誤，還可能導致嚴重的後果。
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根據Gritin和Amos Tversky(1992)的研究顯示，人們在面對極度困難的問題時，往往會表現出過度自信的態度；而在回答簡單問題時，則傾向於缺乏自信(更加嚴謹)。例如，專業橋牌選手和氣象學家等從事可預測性較強、有快速、清晰反饋的重複性任務的人，在做決策時則更傾向於仔細思考和計算。

> 「過度自信是智慧的敵人。」——柏拉圖

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過度自信的人會高估自己的能力，並低估完成某個任務所需的時間和精力。這種自信可能是因為過去的成功經驗或者對某個領域的熟悉程度，但是如果這種自信變成了一種固有的態度，那麼就會變得非常危險。

這種過度自信的人往往會忽視他們所缺乏的知識和技能，甚至會對他們的缺陷視而不見。當他們在面對挑戰和失敗時，他們通常會把錯誤歸咎於其他人或者外部環境，而不是反思自己的錯誤。

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## 過度自信的特徵

- 高估自己的能力和知識，低估風險和不確定性。
- 忽略關鍵信息，誇大自己的成就和能力，並執著地相信自己的決策是正確的。
- 在醫學領域中，醫生可能高估自己的診斷能力，忽略患者的關鍵症狀，導致誤診和錯誤治療。
- 在金融投資領域中，投資者可能高估自己的決策能力，忽略市場上的各式風險，導致投資失敗。
- 在商業中，過度自信可能導致企業高估自己的產品和服務，低估競爭對手的實力，進而導致市場失敗。
- 除此之外，過度自信也會對個人產生負面影響，例如過度自信的人可能會錯過學習和成長的機會，因為他們認為自己已經足夠優秀。

![](https://static01.nyt.com/images/2010/08/22/business/22view1/22view1-articleInline.jpg?quality=75&auto=webp&disable=upscale)

## 過度自信：投資中的案例

又是一個加密貨幣領域的案例，沒辦法，畢盡瘋狂又快速的市場可以最好的反映人性。

在2017~2018年間，有一個名叫John的投資者，他過度自信地相信自己能夠預測加密貨幣市場的未來走勢。當時，比特幣和其他加密貨幣價格飆升，John認為這是一個非常好的進場時機。

他決定將大量資金投入到一家名為BitConnect的加密貨幣交易平台中，該平台聲稱能夠讓投資者輕鬆獲得高額利潤。然而，他沒有足夠的研究，也沒有考慮到市場波動和風險，僅僅相信自己的直覺判斷、盲目地認為這家平台能夠帶來低風險的高額收益。

然而，[BitConnect](https://blockcast.it/2019/07/18/cryptocurrency-ponzi-scheme-the-story-of-bitconnect/)後來被證實是一個[龐氏騙局](https://www.fund.gov.tw/News_Content.aspx?n=1862&sms=11760&s=18713)，該平台的價值迅速崩潰，導致John損失了大量的資金。**他過度自信的行為讓他忽略了基本面和市場風險，最終導致他的投資失敗**。

> 瘋狂的市場卸下了人性的濾鏡，不理性、過度自信的投資人終將直面自己。

## 淺談過度自信對金融市場的影響

![](https://miro.medium.com/v2/resize:fit:1180/format:webp/1*vMpPxkKClY66UqudSXyVbg.jpeg)

在傳統的金融理論中，人們被假設為風險規避者。但在現實中，人們往往是風險中性甚至是風險尋求者。這種**風險尋求可能是由於過度自信造成的**。投資者的過度自信對金融市場產生了重大的影響。

- 過度自信會導致**交易量的增加**。
    - 在無噪音、完全理性預期的市場中，交易量應該是零。
    - 但現實中的交易量非常大。
        - 研究表明，過多的交易會損害投資者的收益，這是因為投資者過度自信、過度評價了其私人信息的準確性，錯誤地解釋了這些信號，從而導致了錯誤的決策。
- **過度自信也會對市場效率產生影響**。
    - 市場效率是指市場上的資訊是否得到了充分的反應。
    - **過度自信的投資者可能忽略某些重要信息，從而導致市場效率降低**。
        - 例如，當投資者過度自信時，可能會高估某些股票的價值，從而導致這些股票的價格過高，或低估某些股票的價值，從而導致這些股票的價格過低。
        - 這些價格偏差可能會持續一段時間，從而導致市場效率降低。

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## 如何避免過度自信所帶來的負面影響？

避免過度自信的方法包括：

- 認識自己的局限性和不確定性：過度自信的人需要認識到自己的能力和知識是有限的，並且必須承認不確定性的存在。
- 尋求反饋和建議：過度自信的人需要學會接受他人的建議和批評，從而改進自己的判斷和決策。
- 分析和評估風險和不確定性：過度自信的人需要學會分析和評估風險和不確定性，從而更好地掌握局勢。
- 考慮多種可能性和選擇：過度自信的人需要學會考慮多種可能性和選擇，以避免過於自信地做出決策。
- 學習從失敗中學習：過度自信的人需要學會從失敗中學習，從而調整自己的判斷和決策。

值得一提的是，過度自信也是有好處的，它使人們對自己的能力與判斷感到滿足，也讓人們更加樂觀的看待未來，自信不是壞事，過度自信以及盲目的自傲才是我們該努力避免的！

## 最後總結 Takeaway

- 過度自信理論是指人們對自己的判斷和能力過度自信的現象。
- 過度自信是一種普遍存在的現象，但它可能導致嚴重的後果。
- 了解過度自信的特徵和影響，學習避免過度自信，對個人和組織都有重要意義。過度自信的人需要認識到自己的能力和知識是有限的，承認不確定性的存在，學會接受他人的建議和批評，以及從失敗中學習。只有這樣，才能更好地掌握局勢，做出明智的決策！

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此章節參考資料：

1. [https://www.behavioraleconomics.com/resources/mini-encyclopedia-of-be/overconfidence-effect/](https://www.behavioraleconomics.com/resources/mini-encyclopedia-of-be/overconfidence-effect/) 
2. [https://corporatefinanceinstitute.com/resources/capital-markets/overconfidence-bias/](https://corporatefinanceinstitute.com/resources/capital-markets/overconfidence-bias/) 
3. [https://www.schwabassetmanagement.com/content/overconfidence-bias](https://www.schwabassetmanagement.com/content/overconfidence-bias) 
4. [https://en.wikipedia.org/wiki/Overconfidence_effect](https://en.wikipedia.org/wiki/Overconfidence_effect) 
5. [https://wiki.mbalib.com/zh-tw/过度自信理论](https://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E8%BF%87%E5%BA%A6%E8%87%AA%E4%BF%A1%E7%90%86%E8%AE%BA) 
6. [http://www2.nkfust.edu.tw/~cychang/pdf/3bf.pdf](http://www2.nkfust.edu.tw/~cychang/pdf/3bf.pdf) 
7. [https://udn.com/news/story/121591/6806651](https://udn.com/news/story/121591/6806651)

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